Wie funktioniert Wealth Management? Ein Leitfaden (2024)

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• Was ist Wealth Management/Vermögensverwaltung?
• An wen richtet sich der Vermögensverwalter?
• Die Finanzinstrumente der Vermögensverwaltung
• Asset Management vs. Wealth Management: die Unterschiede

Im Laufe der Jahre hat sich die Vermögensverwaltung (Wealth Management)zu einer besonderen und spezialisierten Dienstleistung innerhalb der Finanzberatung entwickelt. Dies ist vor allem auf die Entwicklung der Angebotsvielfalt und die Spezialisierung der beteiligten Akteure (Banken, Vermögensverwaltungsgesellschaften, Family Offices usw.) zurückzuführen. Lassen Sie uns daher einen genaueren Blick auf das Wealth Management werfen, was es ist und was seine Hauptmerkmale sind.

Was ist Wealth Management/Vermögensverwaltung?

Unter Wealth Management/Vermögensverwaltung versteht man eine professionelle Finanzberatung zur Verwaltung von Vermögen, die sich ausschließlich an Kunden mit einem bestimmten Finanzvermögen, den High Net Worth Individuals (HNWI), richtet. Wealth Management umfasst verschiedene Vermögensverwaltungsaktivitäten:

• Finanzplanung auf der Grundlage der Vermögensmerkmale
• Allokation des Anlageportfolios
• Anlageverwaltung.

Diese maßgeschneiderte Dienstleistung kombiniert Finanzberatung mit Anlage-, Buchhaltungs-, Rechts-, Steuer-, Nachlass- und Ruhestandsplanung und befasst sich eingehend mit dem Risikomanagement des Kunden.
Ursprünglich konzentrierte sich das Wealth Management vor allem auf Investitionen, doch in den letzten Jahren hat es sich auf die Vermögensverwaltung im weiteren Sinne ausgeweitet und umfasst nun auch einige ergänzende Aktivitäten, wie z. B. Erbschaftsangelegenheiten und die Verwaltung von Kunstwerken.
Wer aber sind die HNWIs, die Kunden eines Vermögensverwalters?

An wen richtet sich der Vermögensverwalter?

Es sollte klargestellt werden, dass sich die Dienstleistungen eines Vermögensverwalters nur an eine bestimmte Vermögensklasse richten. High Net Worth Individuals sind vermögende Privatpersonen, d.h. Personen, die über ein Vermögen von 1 Million Dollar oder mehr verfügen, ohne Berücksichtigung von Eigenheim, Sammlerstücken, Konsumgütern und langlebigen Wirtschaftsgütern.
Diese Kurzbeschreibung passt gut zu den Unternehmern, die einen großen Teil der Kunden von Vermögensverwaltern ausmachen. In der Tat verfügen Unternehmer häufig über eine komplexe Vermögenszusammensetzung, die auf persönlichen und geschäftlichen Bedürfnissen beruht und hauptsächlich aus Immobilieninvestitionen und teilweise aus Finanzanlagen besteht.

In Zeiten großer Krisen steht für die Kunden der Vermögensverwaltung der Schutz ihres Kapitals vor Inflation im Vordergrund. Ein weiteres Schlüsselelement ist der Zugang zu den Dienstleistungen der eigenen Bank über die Technologie, die benutzerfreundlich sein und möglichst viele Dienste anbieten muss, um die Interaktion mit dem Finanzberater zu erleichtern (nicht zu ersetzen).
In diesem Fall bietet der Vermögensverwalter nicht nur Finanzberatung zu Anlagen und Märkten an, sondern ist auch in der Lage, in alle Aspekte der täglichen Finanzverwaltung seiner vermögenden Kunden einzugreifen.

Die Finanzinstrumente der Vermögensverwaltung

Das Wealth Management zielt darauf ab, ein solides Vertrauensverhältnis zwischen den HNWI-Kunden und der Bank zu schaffen, indem es das finanzielle, geschäftliche und familiäre Vermögen des Anlegers durch Steuern, Schenkungen, Geldüberweisungen und natürlich Investitionen verwaltet. Auch die Beratung in Bezug auf private Bildung, Reisen und Luxusgüter gehört dazu.

Der Vermögensverwalter erstellt dann einen Plan zur Erhaltung und Vermehrung des Vermögens, der auf die finanzielle Ausgangssituation des Kunden, seine Ziele und seine Risikobereitschaft abgestimmt ist. Die regelmäßige Beratung des Kunden ist ein Schlüsselelement der Vermögensverwaltung: Durch die Anpassung und Integration der zu erreichenden Ziele, die Überprüfung des Portfolios und andere Dienstleistungen kann der Vermögensverwalter den Kunden ein Leben lang begleiten.

Die Finanzinstrumente, die zur Verwaltung und Planung eingesetzt werden, sind vielfältig:

• Aktien und andere am Kapitalmarkt handelbare Beteiligungspapiere;
• Obligationen, Staatsanleihen und andere auf dem Kapitalmarkt handelbare Schuldtitel; und
• Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen;
• Wertpapiere, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden;
• alle anderen üblicherweise gehandelten Wertpapiere, die den Erwerb der oben genannten Instrumente und der entsprechenden Indizes ermöglichen.

Asset Management vs. Wealth Management: die Unterschiede

Asset Management und Wealth Management sind zwei Begriffe, die auf den ersten Blick austauschbar erscheinen, da sie dasselbe Ziel verfolgen: den Aufbau und die Erhaltung von Vermögen.
Es gibt keine allgemeingültige Definition für beide Begriffe, aber es gibt eine Reihe von Unterschieden, die dazu beitragen, diese beiden Ansätze der Vermögensverwaltung voneinander abzugrenzen.

Asset Management konzentriert sich auf das Wachstum und den Erhalt von Vermögenswerten und Finanzanlagen im Auftrag von Kunden. Dabei kann es sich um traditionelle Anlagen wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds oder um alternative Anlagen wie Private Equity, Immobilien, Rohstoffe und Kryptowährungen handeln. Die Vermögensverwaltung befasst sich also mit der Umsetzung einer Anlagestrategie mit verschiedenen Finanzinstrumenten, um das Finanzvermögen zu vermehren und gleichzeitig durch Diversifizierung der Anlagen zu erhalten.

Wealth Management hingegen verfolgt einen breiteren Ansatz, der auch das Asset Management umfassen kann und zu einem Plan für das Gesamtvermögen des Kunden führt, der das Wachstum, die Erhaltung, den Schutz und die Übertragung des Privatvermögens umfasst.

Im Folgenden werden die wichtigsten Unterschiede zwischen Asset Management und Wealth Management zusammengefasst.

• Bedeutung: Wealth Management bezieht sich auf die Verwaltung aller finanziellen Aspekte des Kunden, Asset Management nur auf das Vermögen.
• Fokus: Wealth Managementhat eine umfassendere Sichtweise, die Vermögensverwaltung und Finanzplanung einschließt; Asset Management hat eine engere Sichtweise und kann als Teilmenge von Wealth Management betrachtet werden.

Asset Management umfasst

• Anlage-/Vermögensverwaltung;
• Analyse der historischen und aktuellen Situation;
• Risiko-Ertrags-Analyse;
• Prognosen;
• Formulierung einer Asset Management Strategie;
• Definition geeigneter Vermögenswerte.

Wealth Management umfasst

• Anlage-/Vermögensverwaltung und Portfoliomanagement;
• Steuerplanung
• Bildungsplanung
• Nachlassplanung;
• Nachlassplanung
• Versicherung
• Schenkungen;
• Ruhestandsplanung.

Auf der Grundlage der Merkmale der beiden Dienstleistungen kann der Anleger entscheiden, ob die Vermögensverwaltung, die Anlageverwaltung oder beide für ihn am besten geeignet sind. Die eine schließt die andere nicht aus, sie können nebeneinander bestehen und perfekt zusammenarbeiten, um einen Plan zu erstellen, der auf die Bedürfnisse jedes Kunden zugeschnitten ist.
Was die Steuergesetzgebung anbelangt, so ist der Anleger für die Vermögensverwaltung steuerpflichtig, wobei er die Steuererhebung direkt an die Quellensteuerbehörde delegiert.

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